中國粉體網訊  2018年，對整個動力電池產業來說是市場規范和產業格局漸趨成型的關鍵一年，也是經濟轉型、行業發展的轉折點。但是對市場參與者而言，卻是充滿變數的一年。自2017年開始新能源汽車補貼和能量密度掛鉤以后，三元路線逐漸成為市場的主流，動力電池的比容量開始不斷飆升。隨著行業趨勢的深化，企業間的比容量競賽開始成為贏得市場的關鍵。而在此背景刺激下促使國內大部分電芯企業由最開始的鐵鋰路線向三元路線轉型。

根據起點研究院（SPIR）調研統計顯示，2018年開始動力電池行業已有超過80％原先以鐵鋰電池為主企業開始向三元電池路線布局，如：比亞迪、CATL、國軒、沃特瑪、國能等，而對于正極材料方面則大幅拉動三元材料市場需求，另一方面在目前全球鈷資源短缺情況下，三元材料價格在第一季度總體價格呈現大幅上漲，從 2017年第一季度的17萬元／噸漲至目前的23萬元／噸，價格上漲幅度同比已超過40％。

圖表 1  2017Q1－2018Q1三元材料市場均價格走勢（萬元／噸）

數據來源：起點研究院（SPIR）

2018年在鈷金屬價格一路飆升的背景下，三元材料、鈷酸鋰價格也跟隨其一路上漲，而對于從事相關材料企業業績也跟隨大幅上漲，特別對與國內上市公司而言其凈利潤也呈現大幅上漲，這個行業進入利好時期。

圖表 2  2018年第一季度當升與格林美業績快報

數據來源：上市公司公告

受鈷金屬價格上漲帶動三元材料及鈷酸鋰價格上漲，中國A股正極材料上市公司格林美和當升科技在2018年第一季度業績總體呈現大幅度上漲，凈利潤同比均超過40％以上。

從產量方面來看，據SPIR數據統計2017年中國鋰電正極材料產量為21萬噸，同比增長30％，其中鎳鈷錳（鋁）酸鋰成為增速最大材料，主要受新能源汽車動力電池需求持續拉動，同時在補貼政策與電池能量密度掛鉤等刺激下，促使三元材料市場需求量大幅，其全年產量達8．6萬噸，同比增長59％。

圖表 3  2014－2018年中國不同類型正極材料產量及預測（萬噸）

數據來源：起點研究院（SPIR）

SIPR預計2018年中國鋰電正極材料產量將突破25萬噸，其中三元材料仍將是市場最大需求產品，主要原因有：

1） 新能源汽車動力電池受政策性影響，要求能量密度不斷提高，而目前市場成熟化的正極材料只有三元材料可以滿足；

2） 2017年底開始行業原先以鐵鋰材料為主的動力電池企業已經開始大批量轉型三元，如：比亞迪、CATL、國軒等；

3） 高鎳三元材料企業產能建設完成，數碼企業為了節省成本將逐步采用三元材料替代鈷酸鋰；

4） 圓柱類電池企業產能不斷擴大，加上高容量電芯逐步受到市場歡迎，特別是乘用車領域市場使用三元材料電池比例加大。

單從三元材料產值方面來看，SPIR數據統計2017年中國三元材料產值達175億元，同比增長高達119％，預計2018年在新能源動力電池、數碼三元替代鈷加速等情況對三元材料需求量的拉動，加上其價格上漲情況看，全年中國三元材料總產值有望突破300億元。

圖表4  2014－2018年中國三元材料市場規模及預測

數據來源：起點研究院（SPIR）