中國粉體網(wǎng)訊 阿塔卡馬（Atacama）鹽灘是全球最大的鋰礦，1月10日，智利北部約有500名抗議者聚集，對世界最大鋰礦床阿塔卡馬（Atacama）鹽灘的通道進(jìn)行了封鎖，阻止工人、物資和鋰礦的出入，以示抗議，生產(chǎn)商SQM和美國雅寶公司(Albemarle)在那里提取金屬，盡管暫時影響不大，但這一事件無疑給當(dāng)?shù)氐匿圎}生產(chǎn)帶來了挑戰(zhàn)。或受抗議活動封鎖阿塔卡馬鹽灘通道的消息影響，今日國內(nèi)A股鋰礦廠全線大漲，碳酸鋰期貨主力合約也同步反彈。
該談判達(dá)成的協(xié)議顯示，SQM與Codelco將從2025年開始合作并一直持續(xù)至2060年，在阿塔卡馬進(jìn)行未來的鋰資源開發(fā)和生產(chǎn)。
阿塔卡馬鹽灘位于智利，擁有該國90%的鋰儲量，同時也是全球最大的已探明鋰儲量所在地。知名礦業(yè)公司SQM和美國雅寶Albemarle都在此地進(jìn)行鋰礦的開采和提取工作。這些企業(yè)對于全球鋰供應(yīng)具有重要影響。
智利當(dāng)?shù)赝林鴪F(tuán)體因不滿政府與SQM和Codelco簽署的鋰礦開采協(xié)議，開始封鎖通往阿塔卡馬鹽灘鋰礦的道路，抗議活動已對SQM和Codelco的鋰礦運(yùn)營造成影響，預(yù)計將導(dǎo)致碳酸鋰價格上升。這些土著團(tuán)體認(rèn)為協(xié)議未充分考慮他們的利益，可能會破壞環(huán)境和傳統(tǒng)文化。智利礦業(yè)部正在關(guān)注抗議活動，但未發(fā)表其他意見。未來抗議活動可能頻發(fā)，給智利碳酸鋰供應(yīng)帶來不確定性，進(jìn)而對全球鋰供應(yīng)和價格產(chǎn)生重大影響。智利作為全球鋰供應(yīng)的主要來源，其鋰礦供應(yīng)的變化將加劇全球鋰供應(yīng)的緊張局勢。
一位知情人士稱，上個月SQM與國有銅業(yè)公司Codelco簽署協(xié)議后，由當(dāng)?shù)赝林鴪F(tuán)體領(lǐng)導(dǎo)的示威活動影響了SQM的運(yùn)營。阿塔卡馬鹽灘抗議活動堵的是運(yùn)輸鹵水的通道，暫時影響不大，鋰鹽廠一般有鹵水及碳酸鋰的庫存量。據(jù)上述人士預(yù)計，阿塔卡馬鹽灘2023年鹵水生產(chǎn)對應(yīng)的碳酸鋰超25萬噸。
記者了解到，阿塔卡馬鹽灘有SQM與雅保進(jìn)行開發(fā)活動，當(dāng)?shù)厝后w曾多次與鋰礦商“斗爭（struggle）”，具體涉及擴(kuò)大采礦許可證、水資源消耗等問題，抗議活動曾持續(xù)數(shù)周。相較之下，資本市場對于今日國內(nèi)A股鋰礦股異動，更聚焦于解讀澳礦停產(chǎn)事件。
1月5日，Core Lithium發(fā)布戰(zhàn)略更新公告，決定暫停采礦生產(chǎn)并全面暫停BP33早期項目的建設(shè)工作。據(jù)悉，公司指引2024財年Finniss項目鋰精礦產(chǎn)量約8-9萬噸的5.5%品位鋰精礦，該項目由于回收率低于預(yù)期，投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本顯著高于其他在產(chǎn)澳礦，3Q23的回收率僅達(dá)到50%，現(xiàn)金運(yùn)營成本高達(dá)1265美元/噸。
此次抗議突顯出，全球第二大鋰生產(chǎn)國智利的一項計劃面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。智利計劃加強(qiáng)政府對鋰的控制，而鋰是全球不斷增長的電動汽車所需電池的原料。
毫無疑問，智利的鋰礦灘混亂，疊加澳大利亞鋰礦商Core旗下 Finniss 鋰礦的停產(chǎn)，該板塊的供給側(cè)的出清有望逐步開始。
此外，從抗議人群的手段來看，阻礙運(yùn)輸不會影響SQM的鋰的實際生產(chǎn)運(yùn)營，因為SQM大幅提升產(chǎn)量的手段并不在于鋰鹽池，在最近的大幅擴(kuò)產(chǎn)中鹽池規(guī)模并沒有擴(kuò)大，而是提高鹵水中的鋰回收率，而位于Antofagasta的Carmen工廠才是生產(chǎn)的關(guān)鍵，大量的鹵水庫存足以應(yīng)對短期的需求。因此雅保也回應(yīng)說，其運(yùn)營“照常進(jìn)行”。
澳礦Finniss鋰項目停產(chǎn)的消息，也再度在資本市場發(fā)酵。市場關(guān)心鋰礦是否將迎來大反轉(zhuǎn)。對此，記者采訪獲悉，無論是全球最大鋰礦通道被堵，還是澳洲主力礦停產(chǎn)，短期內(nèi)對鋰資源的供給暫未形成大的影響。但值得一提的是，澳礦減停產(chǎn)確實是上一輪鋰價止跌的重要原因。
根據(jù)華鑫證券的研究報告，F(xiàn)inniss將繼續(xù)處理已有的礦石庫存，并暫時停止在Grants露天礦的采礦作業(yè)。而Core Lithium公司的公告顯示，截至2023年12月31日，該公司有約28萬噸礦石庫存可供加工，這相當(dāng)于0.84萬噸的LCE。這意味著在2024年中期之前，該公司的選礦廠都有足夠的庫存，無需進(jìn)一步開采。
由此可以看出，F(xiàn)inniss鋰項目的鋰精礦產(chǎn)能并不大，短期內(nèi)對碳酸鋰供給的影響相對有限。澳礦的減停產(chǎn)是上一輪鋰價止跌的重要原因。此次事件或?qū)⒂绊懱妓徜嚭罄m(xù)價格走勢，事件影響持續(xù)時間和對實際生產(chǎn)的影響程度仍需要持續(xù)關(guān)注。
中信證券的分析顯示，澳洲鋰礦是當(dāng)前全球鋰資源供應(yīng)的主要來源，分別占全球和中國鋰原料供應(yīng)的47%和55%。在2018-2020年間，由于鋰礦價格持續(xù)下跌，澳洲鋰礦企業(yè)紛紛減停產(chǎn)，導(dǎo)致2020年的產(chǎn)量相較于2019年的高位時期下滑超過30%。這一輪的產(chǎn)能收縮使得鋰供應(yīng)端快速出清，行業(yè)供需平衡得以修復(fù)。隨著下游需求的快速增長，鋰價在2020年開始反彈。
預(yù)計由于澳洲鋰礦的生產(chǎn)成本上升以及企業(yè)的靈活產(chǎn)銷策略，本輪澳礦的減停產(chǎn)規(guī)模有可能進(jìn)一步擴(kuò)大。這意味著鋰價在8萬元/噸的水平上將獲得支撐，后續(xù)下跌的空間有限，關(guān)注澳洲鋰礦的產(chǎn)能動態(tài)以及下游需求的變化將是關(guān)鍵。
本周，國內(nèi)碳酸鋰市場整體呈現(xiàn)窄幅波動趨勢。電碳的現(xiàn)貨價格在9.5萬至10萬人民幣/噸之間波動，而工業(yè)碳酸鋰的價格則較前期略有下滑。盡管現(xiàn)貨成交量略有好轉(zhuǎn)，但下游企業(yè)的壓價現(xiàn)象依然明顯，鋰鹽企業(yè)大多處于虧損的邊緣，江西的部分廠家已加大限產(chǎn)力度。
在原料方面，本周澳礦的主流離岸價格在850至900美元（FOB）。以此計算，國內(nèi)鋰鹽的生產(chǎn)成本大約在9.5至9.7萬人民幣的區(qū)間。由于成本壓力的增加，澳洲已有部分高成本鋰礦開始減產(chǎn)。
（中國粉體網(wǎng)編輯整理/喬木）
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