中國粉體網訊  近日，龍蟠科技公告，與LG簽訂長期供應協議。約定由常州鋰源自2024年至2028年期間合計向LGES銷售16萬噸磷酸鐵鋰正極材料產品，此外協議約定，雙方將在6月30日之前就2025年至2028年期間額外供銷36萬噸磷酸鐵鋰正極材料產品的事項進行協商與確定。

此前，龍蟠科技發布2023年年度業績預虧公告，預計2023年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤﹣133,541.50萬元至﹣99,526.21萬元。與上年同期相比，將出現虧損。龍蟠科技表示，若與LG的供貨合同能順利履行，將對公司未來業績產生積極影響。

受影響的不止龍蟠科技

受原材料碳酸鋰價格大幅下跌及鋰電池產業鏈處于去庫存狀態等因素影響，包括長遠鋰科等在內的部分正極企業，在2023年第四季度首次虧損。超半數正極企業在2023年全年由盈轉虧，行業平均凈利潤降幅超過130%，鋰電正極整體業績承壓。

特別是磷酸鐵鋰材料企業，行業內磷酸鐵鋰材料同質化嚴重且門檻較低，在產能過剩情況下導致材料降價幅度較大。加上磷酸鐵鋰BOM成本中碳酸鋰占比高，鋰價下跌，原材料及庫存大幅減值導致磷酸鐵鋰企業多數虧損。

為應對原材料價格波動的影響，目前已有越來越多正極企業采取庫存管理之外的手段，如套期保值等。

截至目前，在16家鋰電正極上市公司中，已有包括德方納米、湖南裕能等在內7家企業發布了開展商品套期保值業務的公告，超半數企業選擇在2023年四季度加入，參與金額則集中在4000萬元至3億元不等。

海外市場受限

國內供需失衡，企業向海外尋找突破。雖然許多海外車企也在表露使用磷酸鐵鋰電池的意愿，但受歐美法案限制，鋰電材料企業出海也面臨困難。

近日，LG化學宣布與通用汽車簽訂了價值25萬億韓元的大規模正極材料供應合同。LG化學打算利用其本地供應鏈，確保包括通用汽車在內的客戶能夠滿足美國通貨膨脹削減法案（IRA）規定的電動汽車補貼標準。受地緣政治的影響，我國材料企業受到限制，無法與之競爭。

歐洲方面，受歐盟的《新電池法》的影響，歐洲企業要求2027年必須做到電池本地化生產，起碼是電芯和正極材料在歐洲生產。但完成該要求的難度巨大，歐洲本土的環保要求，對設備等的準入機制，以及對雇工的各種限制，都是赴歐建廠的材料企業一個又一個難關。

2024年競爭依然激烈，正極材料將進入“薄利時代”

目前行業尚未完成去庫存，2024年短期內企業將持續減產，長期或將迎來產能出清。

雖然上游原材料減停產疊加定價模式向Q-1的轉變，將進一步推動正極材料環節去庫存。但下游，龍年開工首日，比亞迪率先降價，接著多家新能源車企緊跟調整。車企降價勢必降本，電芯廠價格也將下降，正極材料企業話語權將持續降低，盈利能力進一步承壓。

未來，如何提升品質、壓縮成本、搶占市場將成為正極材料企業堅持不被清出的關鍵。

參考來源：龍蟠科技公告、高工鋰電《多家鋰電正極企業陷入季度虧損“背后”》《復盤2023：價格跌去2/3，鋰電正極材料“生死局”》、36氪《電池廠赴歐建廠倒計時，多車企要求2027年本土供貨》等

（中國粉體網編輯整理/喬木）

注：圖片非商業用途，存在侵權告知刪除！